Divko Budak rođen je 24. veljače 1897. u Karlobagu. Nakon završene osnovne škole u rodnom mjestu, gimnaziju je pohađao na Sušaku, a Trgovačku školu u Ljubljani. Prvi svjetski rat, utjecaj ideja Oktobarske revolucije i revolucionarno raspoloženje neposredno nakon rata utjecali su na to da se Divko 1919. godine priključio revolucionarnom radničkom pokretu. Istaknuo se političkom aktivnošću pred prve parlamentarne izbore 1920. za Ustavotvornu skupštinu. Godine 1921. postao je član Komunističke partije Jugoslavije.
Od 1927. do 1932. živio je u Perušiću gdje je otvorio malu trgovačku radnju koju su nazivali „partijski dućan“. U to je vrijeme rukovodio ilegalnim partijskim radom u tome mjestu i utjecao na stvaranje i rad partijskih organizacija u cijeloj Lici, a osobito u Gospiću i u Hrvatskom primorju. Pošto se kompromitirao kod policije, prešao je u Zagreb, gdje nastavlja revolucionarni rad, osobito u sindikalnom pokretu, u Savezu privatnih namještenika i u Savezu bankarskih činovnika. Godine 1934. primljen je za člana Mjesnoga komiteta Komunističke partije Jugoslavije u Zagrebu. Sljedeće godine prešao je u ilegalu. Zbog mogućnosti uhićenja, 1936. po zadatku Partije otišao je u inozemstvo. Zadržao se u Pragu i Parizu, gdje je radio na organiziranju pomoći borbi španjolskog naroda protiv fašizma.
Odmah nakon povratka u zemlju 1939. godine, Divko je uhićen i nakon tri mjeseca mučenja pušten iz istražnoga zatvora. Nakon toga, unatoč opasnosti da ponovno bude uhićen, nastavio je djelovati u Partiji u Zagrebu. Dana 31. ožujka 1941., zajedno s velikom skupinom komunista i revolucionara, uhitila ga je Mačekova i Šubašićeva policija i zatvorila u logor Kerestinec. Bio je jedan od organizatora proboja iz logora, koji je izveden 13./14. srpnja. Ustaše su ga ubrzo uhvatile i strijeljale 17. srpnja 1941. u Kerestincu.
Ukazom predsjednika Federativne Narodne Republike Jugoslavije Josipa Broza Tita, 24. srpnja 1953. godine, proglašen je narodnim herojem.
